استجابت السوق المالية السعودية لقراءة المؤشر الفنية في تداولات الأسبوع الماضي والتي توقعت انتهاء موجة السوق الصاعدة ووصفتها بموجة «مضاربة»، بناء على معطيات المؤشرات الفنية للأسبوع الأخير من إبريل. وتراجع مؤشر السوق الرئيس TASI في التداولات الأسبوعية بخسارة بلغت 1.2 في المائة من قيمته على المستوى الأسبوعي بعد توقف موجته الصاعدة التي بدأها TASI في مطلع تداولات إبريل من مستوى 8589 نقطة. وفي تداولات الأسبوع الماضي فشل مؤشر TASI في تجاوز مقاومة 9834 نقطة، وأغلق متراجعاً إلى مستوى 9718 نقطة، خاسراً 1.2 في المائة من قيمته مقارنة بإغلاقه في الأسبوع الأخير من إبريل عند مستوى 9834 نقطة. وجاء تراجع TASI بضغط من مؤشرات قطاع البتروكيماويات والاتصالات والطاقة، كما تراجعت مؤشرات جميع قطاعات السوق المالية الأخرى ما عدا قطاع التشييد الذي ارتفع بشكل طفيف. وكان في مقدمة القطاعات الأكثر تراجعاً قطاع التأمين بنسبة تراجع بلغت 4 في المائة، ثم قطاع الطاقة بنسبة 3.4 في المائة، ثم قطاع الفنادق بنسبة 3 في المائة. أما القطاعات الضاغطة على المؤشر وأدت إلى تراجعه فكانت قطاع البتروكيماويات بنسبة تراجع 1.3 في المائة، وقطاع الاتصالات بنسبة 1.8 في المائة، والتطوير العقاري بنسبة 2 في المائة. أما قيمة التداولات الأسبوعية فقد تراجعت بنسبة 20.6 في المائة إلى 43.35 مليار ريال في الأسبوع الماضي، مقارنة بـ 54.57 مليار ريال قيمة تداولات الأسبوع الأخير من إبريل، وتراجع معها معدل التداول اليومي إلى 8.7 مليار ريال يوميا، وهو أقل من معدل التداول اليومي في إبريل البالغ 9 مليارات ريال يومياً. ويظهر تحليل قيمة التداولات استحواذ قطاع البتروكيماويات على النصيب الأكبر منها بنسبة 20.30 في المائة، وقطاع المصارف بنسبة 12.2 في المائة، وقطاع التطوير العقاري بنسبة 14 في المائة، وقطاع التأمين بنسبة 11.1 في المائة. فنياً، لا تزال قراءة المؤشرات الفنية سلبية على الرغم من اختراق متوسط 50 يوم متوسط 200 يوم صعودا والإغلاق فوقه في تداولات الأسبوع الماضي ، واستمرار مؤشر TASI في الإغلاق فوق المتوسطات المتحركة. وتظهر سلبية الحالة الفنية لمؤشر السوق الرئيسي TASI في الانحراف بين مؤشر السوق الرئيس TASI وبين مؤشر الحجم VOLUME بسبب تراجع معدل التداول اليومي في الأسبوع الماضي مع تراجع قيمة التداولات الأسبوعية. يضاف إلى ذلك فشل TASI في تجاوز مقاومة 9834 نقطة في تداولات الأسبوع نفسه. وتؤكد سلبية الحالة الفنية لمؤشر السوق TASI قراءة مؤشري البولينجر والماكد، حيث تشير قراءة البولينجر إلى توقع استمرار تراجع مؤشر TASI إلى نقطة دعم 9548 نقطة، متوسط السوق المتحرك البسيط للـ 20 يوما. وتتفق مع هذه القراءة في السلبية قراءة مؤشري القوة النسبية RSI وتدفق السيولة MFI . لذا فمن المتوقع في تداولات هذا الأسبوع استمرار تراجع مؤشر TASI إلى نقطة دعم 9548 نقطة، وهي نقطة دعم تاريخية تتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط للسوق 20 يوما. أما مواصلة TASI لموجته الصاعدة فمن المستبعد في الفترة القادمة في ظل سلبية المؤشرات الاقتصادية والمؤشرات المالية، وفي ظل ما أظهرته المؤشرات الفنية من سلبية كذلك. ولعل التراجع الذي حدث في تداولات الأسبوع الماضي بعد موجة صاعدة غير مدعومة بمحفزات تظهر للمتداول الفرق بين تحركات السيولة الاستثمارية وتحركات سيولة المضاربة، وأن الموجة السابقة هي موجة «مضاربة»، استفادت منها سيولة المضاربة مستغلة خبر فتح السوق للاستثمار الأجنبي الذي أوضح التحليل السابق محدودية تأثيره على السوق المحلية، ولكن ليس بمستوى وطول وحجم تلك الموجة الصاعدة.